Cómo sacar dinero de tu fondo de inversión pagando menos impuestos
Si has utilizado los fondos de inversión como vehículo para hacer crecer los ahorros de una vida, hay una estrategia que minimiza los impuestos que tendrás que pagar si necesitas sacar una parte
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Imagina que tras 20 años invirtiendo con disciplina mensualmente en tu fondo de inversión, de repente heredas una casa valorada en 50.000 €.
Tienes dos opciones: venderla tal cual por ese precio o reformarla invirtiendo 30.000 € para venderla en 150.000 €. Como eres un inversor inteligente, optas por la reforma.
El problema: todo tu dinero está en tu fondo de inversión, que ha crecido un 500% desde el inicio y ahora vale 90.000 €. Y aquí viene la gran pregunta: ¿cómo sacas esos 30.000 € sin que Hacienda se lleve un buen pellizco?
Vamos a analizar tres opciones, de la peor a la mejor:
❌ Opción 1: Vender directamente las participaciones del fondo
Esta es la peor opción. En España, si vendes participaciones de un fondo de inversión, tributas por la ganancia generada. Y como llevas 20 años invirtiendo, parte de tu capital tiene unas plusvalías muy altas.
Si vendes las más antiguas (como exige Hacienda con el método FIFO), su precio de compra fue bajísimo, así que la mayoría será plusvalía de tus ganancias, y pagarás más impuestos, como vemos en la imagen:
🧾 Ejemplo:
Si las primeras participaciones te costaron 50 € cada una y ahora valen 300 €, tendrás una plusvalía de 250 € por participación.
En total, si vendes 30.000 €, entre 20.000 € y 25.000 € pueden ser plusvalías.
Esto tributa en la base del ahorro, por lo que, cogiendo el ejemplo de 25.000 €, como vimos en la newsletter sobre los impuestos en España:
Los primeros 6.000 € pagan el 19% → 1.140 €
Los siguientes 19.000 € pagan el 21% → 3.990 €
Total impuestos: ~5.130 €
💀 Conclusión: Has perdido más de 5.000 € en impuestos solo por vender participaciones en mal orden. Veamos mejores alternativas.
🔥 Opción 2: Pignorar el fondo (sin vender nada)
Aquí viene una opción mucho más inteligente: pignorar tu fondo de inversión.
🔍 ¿Qué es pignorar?
Básicamente, es dejar tu fondo como garantía en el banco y recibir un préstamo. Como el banco sabe que tu fondo vale 90.000 €, puede prestarte hasta el 70% (63.000 €). Pero tú solo necesitas 30.000 €, así que el riesgo de que tu banco te pida más garantías si el fondo disminuye su valor (margin call) es muy bajo, ya que tendrían que caer el valor del fondo más de un 50% en el tiempo que tardas en reformar y vender el piso.
🏦 Condiciones típicas de pignoración:
Te dan el 30.000 € sin vender nada.
Un interés del 3% anual, aunque depende del momento y el banco.
Sin comisiones ocultas y con muy poco riesgo de "margin call", porque no pides el 70% completo.
💡 Cálculo de coste:
Pagas un 3% de interés anual sobre 30.000 € → 900 € en un año.
Si devuelves el préstamo al vender la casa en un año, tu coste total es solo 900 €, en vez de pagar 5.130 € en impuestos.
✨ Conclusión: Mantienes tu inversión intacta trabajando por ti, evitas impuestos y consigues liquidez inmediata a muy bajo coste, ya que el fondo tan solo tendría que haber subido un 1% en ese año para que el préstamo te hubiera salido gratis.
✅ Opción 3: La estrategia del doble monetario
Si no puedes pignorar el fondo, no estás cómodo con la deuda y necesitas vender sí o sí, hay una manera de minimizar impuestos usando una estrategia fiscal, totalmente legal, que se llama la estrategia del doble monetario. Te dejo la newsletter sobre fondos monetarios por si no te suenan.
Esta estrategia se basa en lo mismo que explicábamos en el punto 1, Hacienda exige pagar impuestos por el método FIFO, es decir, que lo primero que entra es lo primero que sale, o en inglés, First In, First Out, y en la ventaja fiscal española de no tributar si pasas tu dinero de un fondo a otro sin sacarlo.
📌 ¿Cómo funciona?
Traspasas 60.000 € de tu fondo a un fondo monetario en euros, aprovechando la ventaja de no tributación en traspaso de fondos.
Traspasas los otros 30.000 € a otro fondo monetario y lo vendes.
Al vender los últimos 30.000 €, son las participaciones más recientes (las de menor ganancia o incluso con pérdidas).
Así tributas menos o incluso, si ha habido una bajada reciente del fondo, puedes compensar pérdidas con plusvalías futuras.
Después, vuelves a traspasar el dinero del primer fondo monetario al fondo original.
La posición final será 60.000 € en tu fondo, habiendo vendido los últimos 30.000 € comprados y no los primeros.
📊 Ejemplo numérico:
Si vendías directamente, tributabas por 25.000 € de ganancia.
Con el doble monetario, podrías vender participaciones que solo tienen 5.000 € de ganancia.
En vez de pagar 5.130 € en impuestos, podrías pagar solo 950 € o incluso cero si tienes pérdidas, y acumular crédito fiscal para futuros beneficios.
🎯 Bonus: Además, evitas la famosa norma de los 2 meses de Hacienda, que impide comprar el mismo activo tras venderlo para compensar pérdidas. Con este método, al haber pasado por un fondo monetario, la norma no se aplica.
🚀 Conclusión final
✔️ La peor opción: Vender directamente → pagas más de 5.000 € en impuestos.
✔️ La opción inteligente: Pignorar el fondo → solo pagas unos 900 € en intereses y mantienes tu inversión.
✔️ La opción fiscalmente más óptima: El doble monetario → reduces impuestos drásticamente o incluso los eliminas.
📢 Moraleja: Antes de vender tu fondo de inversión, estudia bien las alternativas. Ahorrar en impuestos no es magia, es tu dinero. 💰🔥
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Muy interesante, yo he utilizado el método de pignoración, pero no en con participaciones en fondo de inversión
Gran artículo.
Una pregunta, tiene que ser la venta a dos monetarios? No vale a cualquier tipo de fondo?
Un saludo